法律

电子元器件行业周报小米购买联芯专利高通体

2019-05-22 06:54:35来源:励志吧0次阅读

电子元器件行业周报:小米购买联芯专利 高通体系或临危机

摘要:

蓝筹股估值修 复后,电子板块1Q14有行情。近期市场风格向低估值蓝筹转换,电子板块(与成长股和创业板投资情绪高度关联)的市场关注度相对降低,存量资金流出导致板块回调。国君策略继续看好后市,在牛市氛围下,我们认为蓝筹股的估值修复,缩小板块间的估值差异,本轮回调也会给每年年初的小盘股(包括电子行业)的"初春"行情留出空间,的蓝筹估值修复后,相对便宜的电子白马股(欧菲光、海康威视等)也有估值修复潜力。我们战略性看好半导体、汽车电子,创新零组件。推荐:胜利精密、劲胜精密、京威股份、美亚光电、大族激光、星宇股份,受益:同方股份、环旭电子、深纺织。

小米购买联芯专利,高通体系或临危机。大唐电信公告,公司全资子公司联芯科技与北京松果签署合同,将联芯拥有的SDR1860平台技术以人民币1.03亿元的价格许可授权给北京松果电子有限公司;工商注册信息显示,北京松果大股东为小米科技。我们认为大唐在TD技术上拥有一批专利,此次收购是小米向芯片延伸的重要战略步骤,弥补专利劣势,维持低端优势。高通此前依靠专利授权和反授权垄断了全球芯片资源,但在国产化大趋势下"门票费"逐渐增加,现有体系面临危机,国产品牌加强芯片研发,产业格局有望重塑,我们维持半导体行业增持评级。

半导体行业:市场对半导体行业的看法会从周期向成长切换。分享我们近期产学研高层调研的一些心得:1)中国的机遇在于:全球主流工艺可能在28nm 节点停留5年以上,ARM 和Android 降低了系统设计门槛,此时高强度投入制造产能,可以激活整个产业链,持续的资本投入可能使得封装、设备和材料公司增长路径从周期波动转向持续成长,未来10年有望保持20%复合增速;2)国家大基金的规模可能达到1500亿,全球关注度迅速升高,虽然推高了潜在并购标的估值,但可选项目同样增多;3)以制造为核心,估算至少要投资800亿美元才能满足50%的需求,全球份额达到30%,支撑设计,带动封装,强化规模效应,集中支持龙头企业,国家做好了长期投资的准备。

公司更新:1)【大族激光 002008】终止本次收购,自动化系统集成方向不变(基本面动态跟踪);2)【顺络电子 002138】董事长涉及个人诉讼,难判决,无影响(基本面动态跟踪);3)【长电科技 600584】拟7.8亿美元收购星科金鹏,开启并购成长之路(基本面动态跟踪)。

风险提示:行业景气下行,技术创新周期放缓。

产检焦虑症怎么办应该如何缓解产检焦虑症
煤价持续下跌 上市煤企很受伤
意大利西西里岛小镇1欧元出售被遗弃房屋
分享到: